Opções de ações vs bônus

Opção para obter bônus em dinheiro ou ações como um bônus: como você calcula a quantidade de ações que eu deveria receber que tem o mesmo preço do dinheiro que me ofereceu. As ações ordinárias em startups costumam negociar com desconto em comparação com ações preferenciais com 90 típicas em série, A antes de ter uma receita apreciável. As ações preferenciais vêm com direitos que os tornam mais valiosos, como preferências de liquidação que determinam que seus detentores sejam pagos antes dos detentores de ações ordinárias. Você também se beneficia do acordo porque mantém seu preço de exercício gerenciável. Considere uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que obtem 10 milhões de capitalistas de risco para uma avaliação de 20 milhões de euros em dinheiro, em que um engenheiro possui 100 mil opções. Exercitar essas opções é muito mais gerenciável em 0,05 por ação (5000) do que no preço preferido (100,000), especialmente no início do jogo quando ganhar é muito improvável. Se essa empresa cratera com os ativos vendidos por 5M, os capitalistas de risco recebem metade do seu dinheiro de volta devido à preferência de liquidação e meu engenheiro de exemplo não obtém nada. Essas preferências podem ser participantes (eles recebem sua preferência e uma parcela pro rata dos rendimentos de qualquer venda) ou não participam (eles conseguem escolher). Eles também podem ser um múltiplo do preço de compra original. Assumindo uma preferência de liquidação de 2 e empresa que faleceu vendendo por 30M com uma preferência não participante, os investidores optaram por 20 milhões em 2 partes (em vez de 15M se optarem por não tomar essa opção), deixando 10M para ser dividido entre as ações restantes em .50 por e o engenheiro levaria para casa um bônus de 50K. Com a preferência de participação, eles receberam seus 20M, 5M como sua metade pro rata do que restava, e os outros detentores de ações dividiriam os restantes 5M com o engenheiro recebendo 25K. Comissionando a compensação de Wall Street para estoque realmente diminui a tomada de risco por Darwin em 13 de janeiro de 2018 Com toda a ira pública sobre a compensação de Wall Street e o inquérito público ocorrido nesta semana, exigindo que os chefes dos principais bancos de Wall Street testemunhem (estranhamente, eles estão cozinhando as cabeças das empresas que sobreviveram ao invés dos que falharam), um O tema principal foi a compensação de Wall Street. Os políticos estão a grelhar os executivos sobre a compensação e a tomada de riscos que se seguiram, o que certamente, pelo menos indiretamente, foi resultado da compensação de compensação a alguns dos comportamentos que levaram à crise financeira (apesar do papel do Congresso e do fracasso da supervisão da regulamentação Corpos). De bonificações em dinheiro para estoque e opções 8211. É importante. Para desviar a atenção das enormes baterias de bônus pelos gostos de Goldman Sachs e JPMorgan que foram estimados em média 600K e 400K por empregado, respectivamente (don8217t seja enganado por estatísticas, é claro ), Muitas grandes empresas estão eliminando ou reduzindo a quantidade de bônus em dinheiro e, em vez disso, usar ações e opções de ações (consulte Como funcionam as opções de estoque) como uma forma de compensação primária. Isso levanta a questão de saber se isso é mesmo efetivo. Weren8217t 908217s e 20008217s forjados com abuso de opções de ações e risco para os preços das ações de suco. E lembre-se dos escândalos de back-end de opções de ações. Ao confiar em retornos alavancados de opções ou estoque restrito, isso é um pouco o mesmo comportamento, isn8217t e como descrito No meu artigo sobre Venda de chamadas cobertas contra estoque e opções da empresa, os executivos com blocos de ações maciços ainda podem colher um dia de pagamento a curto prazo, independentemente dos preços das ações. E, no que diz respeito à presença de rua principal, pode ter o efeito oposto. Com muitas empresas de Wall Street dobrando e triplicando os preços de suas ações no ano passado durante a recuperação, os funcionários que foram recompensados ​​com ações em vez de dinheiro estão olhando grandes ganhos quando o período de carência expirar. Então, ao invés de um comerciante sênior da Goldman assumir 700K de remuneração total no próximo ano, pode ser algo como 2,9 milhões devido ao aumento sem precedentes nas ações do preço da subvenção. O Congresso começará por toda parte com a indignação e a pergunta fingidas: 8220Por que esses fatcats de Wall Street estão sendo compensados ​​com tanta quantidade de ações8221 Certamente há algo a ser dito para provisões de claw que algumas empresas implementaram, o que surpreendentemente, durante uma entrevista hoje, Jamie Dimon disse que já foi executado em mais de um empregado da JPMorgan. O que uma provisão de clawback faz é que o boardCEO pode determinar que a compensação previamente concedida pode ser retomada se os comportamentos que levaram a tal compensação fossem inadequados. Por exemplo, se o chefe de uma unidade assumisse riscos excessivos ou desempenho inflado de alguma forma para aumentar o valor das ações que foram exercidas, a provisão de clawback poderia exigir o retorno desses fundos. A coisa sobre uma provisão de clawback é que ela poderia ser aplicada com facilidade a compensação em dinheiro. Eu realmente pergunto se isso importa. Como o governo invocou essa mentalidade de grande para faltar para as empresas financeiras, resgatou a indústria automobilística, resgatou os proprietários que assumiram hipotecas exóticas e praticamente qualquer outra pessoa com dinheiro de lobby ou uma base de votação, agora uma forte história de resgates e tendências Para a tomada de riscos com o entendimento de que existe uma rede de segurança. Também pergunto se o pagamento em estoque realmente fará qualquer coisa para resolver a compensação que irrita a rua principal. Talvez se os esforços do Congresso fossem direcionados para a criação de emprego e impedir que os terroristas explodissem em aviões, devemos ser mais prósperos e seguros. Mas, em vez disso, eles estão concentrando-se em proibir comerciais de TV altos e quanto as pessoas na indústria privada são pagas (sim, eles querem supervisão sobre os bancos que não necessitaram nem participar do TARP). Artigos RelacionadosPor que as ações podem ser melhores do que o dinheiro quando vier a pagar bônus Se o seu empregador lhe oferece um bônus com a escolha entre dinheiro e ações da empresa, você sente como se você estivesse em Let8217s Faça um acordo e don8217t quer ficar preso com o lama. Escolha o dinheiro e você obtenha gratificação imediata junto com o medo de que os colegas que escolheram o estoque se enriquecerão e rirão no seu rosto. Escolha o estoque e você está atrasando qualquer benefício imediato, enquanto se arrisca a perder muito do seu bônus se a empresa fizer um mergulho. Adicionar mais confusão à equação é a suposição não dita de mais altos que aqueles que escolhem dinheiro são irresponsáveis ​​ou estão entusiasmados com o futuro da empresa. Em uma publicação recente, Upendilife enreda com o problema, sugerindo razões para que o estoque possa ser a escolha mais inteligente, apesar do sorteio de dinheiro. Os motivos incluem a falta de responsabilidade fiscal imediata sobre o estoque 8212, além de não ter que pagar impostos sobre o estoque, se o número de pessoas possuídas por cinco anos 8212 seu preço com desconto e a história da empresa com forte desempenho, mesmo em meio à economia ácida. Se você tiver sorte o suficiente para receber um bônus oferecido dessa maneira, você apenas encontra a resposta certa em retrospectiva. A decisão que você faz reflete sua vontade de apostar. Conte a um amigo: T-Mobile8217s Novo programa de recompensa do cliente inclui Free T-Mobile Stock Love ShackAs RadioShack encerra lojas, CEO para obter 500K Retention Bonus parachutes de goldOusted United Airlines CEO Smisek Scores Milhões de dólares, vôos gratuitos, estacionamento no aeroporto Forever autoridade de esportes bancarrotaSports A Autoridade quase teve que encerrar as lojas de liquidação, ainda paga milhões de bônus por lágrimas para SearsStock Analyst: Sears já não é 8216Viable como um varejista8217 Fundado em 2005, a Consumerist é uma fonte independente de notícias e informações do consumidor publicadas pela Consumer Media LLC, Subsidiária com fins lucrativos da Consumer Reports. Quer Consumidor em sua caixa de entrada Não iremos vender ou alugar seu e-mail