O mercado de futuros de moeda em uma maneira completamente diferente do mercado de câmbio de moeda estrangeira, onde a negociação é feita principalmente no mercado spot e para a frente através de uma rede eletrônica e telefônica. O mercado de futuros de moeda tem crescido consideravelmente desde a sua introdução na divisão de Mercado Monetário Internacional da Chicago Mercantile Exchange no início dos anos 1970. Antes da ascensão da negociação de varejo on-line nos últimos anos, a negociação de futuros de divisas no Chicago IMM foi uma das poucas maneiras que os indivíduos poderiam negociar moedas em quantidades menores. No entanto, a negociação de futuros contabiliza apenas 7 do total do volume forex diário, o que ainda é um número impressionante em 210 bilhões por dia. O que é um contrato de futuros Um contrato de futuros de moeda consiste em um contrato padronizado para fazer a entrega de uma moeda e receber outra moeda em algum ponto fixo próximo a uma taxa determinada pelo mercado. Simplificando, um contrato de futuros de moeda é um contrato de forex com uma data de entrega padrão e tamanhos de contrato padrão negociados em uma troca centralizada. Diferenças Principais entre Futuros de Moedas e Negociações Spot Ao contrário de uma transação forex spot regular, onde a data de entrega normalmente ocorre dois dias úteis a partir da data da transação, os contratos futuros de moeda no IMM têm datas de entrega trimestrais ocorrendo na terceira quarta-feira do mês. Por exemplo, um contrato de libra esterlina contra o dólar dos EUA ou GBPUSD seria entregue nos meses de março, junho, setembro e dezembro. Cada contrato de futuros do GBPUSD implicaria um montante de transacção de 62.500 libras esterlinas cada. Além disso, desde a troca onde o comércio de contratos de futuros está nos Estados Unidos, os contratos são comprados e vendidos em dólares norte-americanos. Isto significa que os preços de futuros para pares de moedas como EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD são cotados da mesma forma que no mercado spot forex, mas as taxas para pares como USDJPY, USDCAD e USDCHF são invertidas. Como os futuros de moeda são negociados Negociação em futuros de moeda foi iniciado pelo mercado monetário internacional, que começou em 1972 no chão da Chicago Mercantile Exchange. Esses futuros tornaram-se populares entre os comerciantes de commodities como forma de especular sobre os movimentos cambiais. O conceito de futuro também é muito familiar para os comerciantes de commodities, uma vez que são usados para um agricultor que vende uma safra antes de uma colheita, por exemplo. Com o futuro da moeda, abriu um novo mundo que permitiu que os comerciantes menores trocasse efetivamente o mercado cambial sem ter que negociar através de um banco, o que muitas vezes desprezava os comerciantes pessoais que lidavam com tamanhos menores ou simplesmente se recusava a citá-los. Ver o futuro dos futuros cambiais no chão de uma troca pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é uma série de animais selvagens uivando e fazendo gestos uns com os outros. O caos é superficial na melhor das hipóteses, já que praticamente tudo o que acontece no poço comercial é cuidadosamente orquestrado para fornecer execuções instantâneas e preços justos tanto para os comerciantes locais quanto para os comerciantes do chão. Futuros de divisas versus operações de Forex Além das datas de entrega e das convenções de cotação, existem várias diferenças adicionais entre a negociação de futuros cambiais e a negociação forex. Por exemplo, a alavancagem permitida com futuros de moeda é de 5: 1 ou 20 do valor do contrato de futuros. Em contrapartida, a alavancagem em algumas contas de divisas de varejo pode chegar a 500: 1 ou 100 vezes a alavancagem de um contrato de futuros. Para os comerciantes norte-americanos, a alavancagem máxima permitida é de 0: 1 para as maiores e 20: 1 para os menores. Além disso, embora os mercados dois geralmente valorem as moedas de forma semelhante, pequenas diferenças de preços podem ocorrer entre os mercados de caixa e de futuros. Como resultado, alguns comerciantes de arbitragem de divisas até comercializam um mercado contra o outro, espalhando transações nos mercados a prazo e à vista contra posições compensatórias no mercado de futuros de divisas. Outra diferença importante é que os contratos são para quantidades mínimas especificadas ou tamanhos de lote. Por exemplo, o contrato de futuros IMM GBPUSD é de 62.500 libras, enquanto o contrato USDJPY da IMM é de 12.500.000 ienes. Isso pode dificultar a execução de transações para quantidades precisas e especificadas. Além disso, a necessidade de obter uma conta com um corretor de commodities registrado também pode ser mais envolvido do que abrir uma conta forex varejo que parece relativamente fácil de fazer on-line estes dias. A última consideração é que os contratos de futuros devem negociar como um adiantamento para a data de entrega, em vez de um comércio à vista. Isso significa que os diferenciais das taxas de juros devem ser determinados e levados em consideração no preço de um fabricante de mercado para fornecer uma cotação precisa em um contrato de futuros. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Artigos Gt Investing gt Diferença entre Spot e Futuros na Diferença Forex entre Spot e Futures na Forex Investing terminology pode tornar-se confuso e as transações cambiais não fazem as coisas mais fáceis. Muitas vezes você pode ouvir os termos ldquospotrdquo e ldquofuturerdquo jogados sem esforço, se você assistir a notícias de investimento ou ler artigos na internet, e entender o que os termos realmente significam tornará sua vida muito mais fácil. Quando você pensa no ponto da palavra, pense no local ou no imediato. A taxa local de uma mercadoria, moeda ou segurança é a cotação dada para uma liquidação imediata de transactionrsquos, com a data de liquidação geralmente ocorrendo alguns dias após a execução de uma negociação. Itrsquos gosta de dizer: querendo comprar dólares dos EUA agora mesmo. A taxa local é bloqueada quando a transação é aceita. O mercado spot é um mercado de 24 horas por dia, e as transações podem ser feitas em um banco, por telefone ou pela internet. As taxas de futuros e os contratos são um pouco diferentes. Um contrato de futuros entre duas partes define o preço agora, mas toda a transação não precisa ser resolvida imediatamente. As duas partes podem concordar em liquidar em uma data futura mais do que um dia ou dois abaixo da linha. Quando o tempo acordado for atingido, a transação será paga e a mercadoria, moeda ou garantia entregue. Muitas vezes, a taxa de futuros está bloqueada, mas a entrega ocorre três meses depois. Futuros também são negociados em bolsas de futuros centrais, como a Chicago Mercantile Exchange (CME). Ao contrário do mercado para taxas spot, os futuros geralmente são negociados em horários fixos, como ações no mercado acionário. Embora, todos os mercados da noite existam em futuros, eles são largamente ilíquidos, raramente negociados e são inacessíveis para comerciantes médios. A principal diferença entre spots e futuros é a entrega real da moeda. Nos futuros, o preço é liquidado quando o contrato é assinado e as moedas são trocadas. No mercado forex, o preço é determinado no ponto de troca e a troca física das moedas ocorre nesse momento ou dentro de um curto período de tempo. Embora, muitos comerciantes de futuros tendem a fechar suas posições antes do término do contrato. Além disso, a negociação no local oferece maior liquidez e menores custos de negociação do que a negociação de futuros. Ao contrário dos futuros, os negócios à vista não incluem taxas de câmbio e comissões da NFA (National Futures Asscociation), que normalmente são transferidas para os comerciantes.
No comments:
Post a Comment